BCE, depositi vincolati al 2,37% e conti allo 0,30%: perché cresce il divario

I risparmi lasciati sul conto corrente continuano a rendere molto meno rispetto alle somme depositate con un vincolo temporale. A confermarlo sono gli ultimi dati diffusi dalla Banca Centrale Europea e relativi a settembre 2026: nell'eurozona, il tasso medio sui nuovi depositi delle famiglie con scadenza concordata è salito al 2,37%, mentre quello sui depositi overnight, liberamente disponibili, si è fermato allo 0,30%. Il divario raggiunge così 2,07 punti percentuali.

Aumentano i tassi di interesse sui depositi: la situazione in Europa e in Italia

A settembre 2026 i tassi riconosciuti dalle banche europee sui nuovi depositi delle famiglie con scadenza concordata sono aumentati di 19 punti base, raggiungendo una media del 2,37%. Si tratta di un'accelerazione rispetto ad agosto, quando il rendimento medio era pari al 2,18%. La crescita riguarda anche i depositi con durata fino a un anno, passati dal 2,13% al 2,33%.

È rimasta invece sostanzialmente stabile la remunerazione dei depositi overnight, che si è attestata allo 0,30%, contro lo 0,29% del mese precedente. Si tratta delle somme che possono essere prelevate senza preavviso e che comprendono, tra le altre, le giacenze sui conti correnti. Anche i depositi rimborsabili con un preavviso di tre mesi hanno registrato variazioni limitate, con un tasso medio dell'1,26%.

In Italia il quadro è particolarmente favorevole per chi sceglie di vincolare i propri risparmi. Secondo i dati BCE di settembre 2026, infatti, il tasso medio sui nuovi depositi delle famiglie con scadenza concordata ha raggiunto il 2,90%, il valore più alto tra i Paesi dell'eurozona. Anche per i depositi con durata fino a un anno la remunerazione è superiore alla media europea, con un tasso del 2,91%. 

La situazione cambia per i depositi overnight, invece, che in Italia riconoscono un interesse medio dello 0,25%, inferiore allo 0,30% registrato nell'area euro. Sono invece più remunerativi i depositi rimborsabili con un preavviso di tre mesi, che raggiungono l'1,38%, superando la media europea dell'1,26%. I dati mostrano quindi una maggiore convenienza della raccolta a termine rispetto alla liquidità disponibile sul conto, con una remunerazione particolarmente elevata nel confronto europeo.

Perché i depositi sono più remunerativi della liquidità?

La distanza tra i rendimenti dei depositi vincolati e quelli dei conti correnti dipende principalmente dalle diverse caratteristiche dei due strumenti e dalle esigenze di raccolta delle banche. 

Un deposito vincolato prevede che il risparmiatore lasci una somma a disposizione dell'istituto di credito per un periodo prestabilito. In cambio della minore flessibilità nell'utilizzo del denaro, la banca può riconoscere un interesse più elevato.

Diversa è la situazione dei depositi overnight, che comprendono le somme disponibili senza vincoli temporali. In questo caso, il cliente può utilizzare il proprio denaro in qualsiasi momento per fare pagamenti, prelievi e trasferimenti. La banca deve quindi mantenere una maggiore flessibilità nella gestione delle risorse raccolte e non ha necessariamente interesse a riconoscere una remunerazione elevata su somme che la clientela ha sui propri conti.

A incidere è anche la concorrenza tra gli istituti di credito e l'andamento dei tassi ufficiali della BCE. Le decisioni di politica monetaria influenzano il costo del denaro e le condizioni applicate dalle banche, ma non determinano un adeguamento automatico e uniforme degli interessi sui depositi. Ogni istituto valuta le proprie esigenze di finanziamento, la liquidità disponibile e le strategie commerciali. Questo spiega perché i rendimenti dei depositi vincolati possano crescere anche in misura diversa rispetto a quelli riconosciuti sui conti correnti.

Come trovare il conto deposito giusto

Lasciare tutta la liquidità sul conto corrente non è sempre la scelta più conveniente, soprattutto se una parte dei risparmi non serve per affrontare le spese quotidiane e se il periodo è caratterizzato da un tasso di inflazione elevato. 

Il conto corrente nasce principalmente per gestire incassi, pagamenti e operazioni ordinarie, mentre il conto deposito permette di ottenere una remunerazione sulle somme accantonate, senza esporsi alle oscillazioni e ai rischi tipici dei mercati finanziari.

La scelta iniziale da prendere è tra un conto deposito libero e uno vincolato: la decisione dipende soprattutto dall'orizzonte temporale e dalla disponibilità di cui si ha bisogno. Il deposito libero consente di prelevare il denaro in qualsiasi momento, secondo le condizioni contrattuali, ma generalmente offre interessi inferiori. Il deposito vincolato, invece, riconosce rendimenti più elevati in cambio dell'impegno a mantenere le somme depositate fino alla scadenza. Alcune banche consentono lo svincolo anticipato, che però può comportare la perdita degli interessi maturati o altre penalizzazioni.

Prima di scegliere è opportuno confrontare i conti deposito e valutare non soltanto il tasso lordo pubblicizzato, ma anche il rendimento netto, la durata del vincolo, la periodicità di liquidazione degli interessi e gli eventuali costi di apertura e gestione. Vanno considerate anche le spese legate alla tassazione dei conti deposito e le condizioni previste per il rimborso anticipato.