Conto deposito, l’aumento dei tassi è iniziato? Torna il 4%

I conti deposito tornano a offrire rendimenti interessanti. Nelle ultime settimane diversi istituti bancari hanno rivisto al rialzo i tassi riconosciuti ai risparmiatori, anticipando le possibili mosse della Banca Centrale Europea. Gli analisti di mercato sono infatti piuttosto concordi nell'aspettarsi un rialzo dei tassi BCE, forse già in occasione della prossima riunione del consiglio direttivo in programma il 30 aprile. La decisione dipenderà dalle previsioni aggiornate su inflazione e crescita: i dati sono in peggioramento rispetto a pochi mesi fa, a causa dei primi effetti della guerra in Medio Oriente.

Tassi sui conti deposito: qual è la situazione?

L'andamento dei tassi di rendimento dei conti deposito è influenzato da tanti fattori. Tra gli elementi che hanno un maggiormente effetto sulle decisioni degli istituti bancari ci sono:

• Evoluzioni dei mercati. In particolare, i rendimenti offerti sui conti deposito sono legati all'andamento dei tassi BCE: un marcato trend di salita o di discesa dei tassi interbancari in genere si riflette anche su quelli praticati ai risparmiatori. In un contesto di incertezza come quello attuale i tassi possono mostrare più volatilità: può succedere che alcune banche adeguino i rendimenti solo dopo che la BCE si è pronunciata, mentre altre potrebbero muoversi in anticipo, magari per riuscire a conquistare una maggiore raccolta;
• Quadro geopolitico. Questo fattore è legato al precedente: la guerra in Iran e il blocco ai trasporti di gas e petrolio stanno causando una crisi energetica che alimenta l'inflazione e può comportare un rialzo dei tassi BCE;
• Promozioni decise dalle banche. Gli istituti di credito possono decidere di offrire dei tassi promozionali e proporre rendimenti superiori alla media per attrarre nuovi clienti o per aumentare la raccolta.

Attualmente i rendimenti più elevati arrivano al 4% per i conti deposito liberi con scadenza di 6 o 12 mesi. Per scadenze più lunghe i tassi più alti sono offerti da prodotti vincolati e si va dal 2,95% dei depositi a 24 mesi al 3,5% dei depositi a 60 mesi.

Attesa per le decisioni della BCE e per i dati sull'inflazione

A destare maggiore preoccupazione ora sono i dati riguardanti l'inflazione in Europa. Le ultime stime ipotizzano un tasso di inflazione del 3,1% nel secondo trimestre, che porterà il tasso annuo al 2,6%. Anche le previsioni di crescita sono state riviste al ribasso: si prevede che il PIL europeo salirà solo dello 0,9% nel corso del 2026.

Questi dati e gli scenari legati all'evoluzione della guerra in Iran saranno discussi dalla BCE nella prossima riunione del consiglio direttivo. Le probabilità che la banca guidata da Lagarde decida di alzare i tassi nella riunione di aprile o in quella di giugno sono elevate. L'entità dell'aumento dipenderà però dalle previsioni riguardo alla durata e all'intensità degli effetti della guerra sui prezzi.

Interpretando i movimenti sui futures, Bloomberg ha ipotizzato un possibile aumento di 75 punti base nei tassi BCE entro fine anno: questo significa che probabilmente ci saranno tre aumenti, a seguito dei quali il tasso sui depositi passerebbe dall'attuale 2% al 2,75%.

Prepararsi a cogliere le opportunità di mercato

L'incertezza e l'imprevedibilità che caratterizza i mercati in queste settimane suggeriscono prudenza e capacità di osservazione.

Rendimenti e tassi di interesse potrebbero salire nell'immediato ed è consigliabile farsi trovare pronti ad approfittare della convenienza dei conti deposito più remunerativi. Chi vuole investire subito può considerare i conti deposito liberi: oltre a offrire i tassi più alti in questo periodo, permettono di rientrare in possesso del denaro molto rapidamente nel caso in cui si trovassero soluzioni più convenienti.

In un contesto del genere, monitorare il mercato e confrontare le offerte dei migliori conti deposito aiuta nella scelta dei prodotti con le condizioni più vantaggiose.