Conti deposito, i tassi possono tornare a salire? Il segnale che arriva dalla BCE
Le scelte di politica monetaria della BCE hanno l'obiettivo di stabilizzare il tasso di inflazione senza deprimere la crescita. Le recenti scelte della Banca Centrale Europea, che è intervenuta aumentando i tassi di interesse di riferimento, possono comportare un aumento dei rendimenti per i conti deposito.
⏰ In 30 secondi:
- La BCE tiene alta l’attenzione sull’inflazione e non esclude nuovi interventi sui tassi.
- I rendimenti dei conti deposito potrebbero risalire grazie al costo del denaro più elevato.
- Oggi i migliori conti deposito offrono tassi fino al 4% lordo.
Le tensioni geopolitiche e lo shock energetico continuano a far sentire i loro effetti, generando pressioni inflazionistiche. Proprio la crescita dei prezzi e la salita del tasso di inflazione sono gli aspetti su cui si concentra maggiormente l'attenzione della BCE, determinata a stabilizzare l'indice dei prezzi a medio termine.
Inflazione ancora sopra all'obiettivo: qual è la posizione della BCE
Nel suo Bollettino economico n. 6/2026 la BCE ha illustrato in dettaglio l'attuale quadro economico, concentrandosi in modo particolare sull'andamento dei prezzi.
L'inflazione ad agosto è risultata in salita rispetto al mese precedente, con l'inflazione generale al 3,3% e un'inflazione dei prezzi dell'energia al 14,3%. Per quanto riguarda l'inflazione generale, le previsioni indicano un possibile ulteriore aumento nei prossimi mesi e per tutta la prima parte del 2027, per poi iniziare una discesa che continuerà fino al 2028.
Secondo la BCE, queste dinamiche porteranno il tasso di inflazione vicino all'obiettivo del 2% a medio termine entro fine 2027. A contribuire al raggiungimento del target dovrebbero essere da un lato la graduale riduzione dei prezzi dell'energia e dall'altro lato gli effetti delle decisioni di politica monetaria prese dalla Banca Centrale Europea.
La BCE sottolinea comunque che queste previsioni sono realizzate in un contesto di grande incertezza e di complessità. Le prospettive che caratterizzano i mercati europei sono incerte, con rischi crescenti di un possibile aumento dell'inflazione e di una riduzione della crescita.
Cosa può succedere ai tassi di interesse nei prossimi mesi
La Banca Centrale Europea ha ribadito ancora una volta la sua intenzione di adottare un approccio basato sui dati, fondando le proprie decisioni di politica monetaria sull'analisi del contesto e tenendo in considerazione le prospettive economiche e i rischi connessi alle possibili manovre.
Nel corso dell'anno, il consiglio direttivo della BCE ha deciso di aumentare i tassi di interesse di 25 punti base una prima volta a giugno e una seconda volta a settembre. A seguito della riunione del 10 settembre, il tasso sui depositi è passato al 2,5%, quello sul rifinanziamento principale al 2,65% e quello sul rifinanziamento marginale al 2,9%.
La scelta della BCE è coerente con l'obiettivo di contenere le spinte inflazionistiche, intervenendo in modo sostenibile e senza frenare la crescita dell'eurozona. La politica monetaria della BCE non segue un binario predefinito e nulla è stato già deciso per i prossimi mesi, ma tutto dipenderà dall'evoluzione del contesto e dall'andamento delle variabili macroeconomiche.
Conti deposito: che effetto aspettarsi sui rendimenti?
Le decisioni della BCE sui tassi di interesse non hanno effetti solo su inflazione e crescita, ma anche sui mercati finanziari, compreso quello dei conti deposito. Anche se non esiste un rapporto diretto tra costo del denaro e rendimento dei prodotti di risparmio, quando i tassi di riferimento crescono è lecito aspettarsi un possibile aumento dei rendimenti offerti dai conti deposito.
La spiegazione di questo legame è piuttosto intuitiva: per le banche finanziarsi attraverso la BCE costa di più e quindi è spesso preferibile ottenere liquidità incentivando la raccolta tra i risparmiatori.
Tenere sotto controllo il mercato e verificare quali sono le offerte delle banche è quindi la soluzione migliore per approfittare di rendimenti in salita e contrastare la perdita di potere d'acquisto causata dall'aumento dell'inflazione.
Attualmente i migliori conti deposito offrono rendimenti che arrivano fino al 4% lordo: tassi del genere sono proposti sia per conti liberi sia per conti vincolati, con diverse durate dei depositi.
Oltre a tener conto del tasso di interesse lordo, per verificare la convenienza di un conto deposito è importante considerare anche altri elementi come la durata del deposito, l'esistenza o meno di un vincolo rigido e l'impatto della tassazione, composta da imposta di bollo e ritenuta fiscale.
